补充退休储蓄计划可以为那些不再有稳定收入的老年人提供稳定的生活保障,这正是印度国家养老金制度 (NPS) 的目的所在。NPS 属于补充性的养老金固定缴款计划,对该计划的认购纯属自愿性质。与世界上大多数地方一样,印度正在经历人口老龄化,国民寿命也在延长。随着健康和卫生条件的改善,预计全球人口寿命预期将从 1990 年的平均 65 岁增加到 2050 年的 77 岁。1 对大多数人来说,活得更长意味着他们可以享受更长时间的不工作日子。但是对于世界上越来越多的人来说,在不工作的日子里,保持足以让他们过上舒适生活的收入会是一项挑战。不仅大多数老年人不再有收入,而且随着时间的推移,生活成本和通货膨胀率也在持续上升。世界各地的政府领导人在考虑如何帮助公民为退休做准备时,可以将印度国家养老金制度作为提高退休储蓄和帮助老龄化工人避免老年贫困的一种模式。 印度国家养老金制度的基础   2004 年,印度政府启动了国家养老金制度,其目的是为公民提供退休收入。2 该制度旨在进行养老金改革,培养为退休进行储蓄的习惯。 最初,该计划仅向政府雇员提供,但 2009 年,18 至 60 岁的所有印度公民均可补充加入 NPS。一级 NPS 账户( 提供税收福利的强制性账户)的设计目的是不鼓励账户所有人在达到退休年龄之前提前提取。如果账户所有人确实打算在达到退休年龄之前提取,他们只能提取 20%,余额则必须用于购买年金。NPS 为其参与者提供了相当好的税收优惠,即缴款时无须扣税,但是部分提款却需要缴税。 在达到退休年龄时,可以免税提取 60% 的累积缴款,剩下的 40% 必须用于向经批准的年金提供商购买年金。人们可以推迟提取,一直投资到 70 岁,或者继续提供新的缴款(如需要)。 二级 NPS 账户提供自愿储蓄选项,没有严格的退出处罚或锁定期。有人提出在二级 NPS 项下提供一些税收优惠,并要求设定三年锁定期;然而,这一提议尚未得到确认。 启动 NPS 之后,印度政府便制定了附加社会保障计划,以鼓励退休储蓄,尤其是非正规劳动者。2010 年,印度政府的 Swavalamban 计划承诺每年向每名储户的账户存入 1000 卢比,每名储户每年向自己的账户缴纳 1000 至 12000 卢比,这些款项不属于政府或雇主养老金范畴。但在 2015 年,Swavalamban 计划被废除,取而代之的是 Atal Pension Yojana (APY),该计划保证在符合某些资格的储户退休期间,根据其缴款多寡确定养老金分配额。APY 还向储户提供政府缴款,其金额为储户缴款总额的一半,或每年向储户提供 1000 卢比,以较低者为准,为期五年(2015 年到 2020 年)。 印度 NPS 已经经历了数次反复,并在继续发展变化,但该计划正在帮助增加印度公民的退休储蓄。这也改变了公民的期望:许多人不再依靠年轻的家庭成员养老,而是调整储蓄,准备在退休后自己养活自己。 最重要的是,NPS 是成本最少的投资产品之一。NPS 总成本远远低于其他产品,而且它可能是现有最便宜的养老金产品。 从印度模式中可以吸取的 3 条教训   对于全世界的组织领导人来说,印度为所有公民提供 NPS 的实验为他们提供了许多宝贵的经验教训。 1. 不可持续的国债需要采用新的解决方案   早在 NPS 推出之前,印度联邦和州政府雇员就已参加了一项税款供资的养老金固定收益计划,根据该计划,雇员退休时,可以获得 50% 的补偿工资,而且补偿工资会根据通货膨胀的情况进行调整。20 世纪 80 年代中期,印度每年为该计划花费的资金不足 5 亿美元,但是到 2006 年,随着人们寿命的延长,该计划的资金需求飙升到每年 6000 多亿美元。3 维持该计划是不可持续的,领导人意识到他们需要制定一项替代计划,以确保未来员工能够顺利退休,并保护国家财政。自 NPS 启动以来,政府所有新雇员都加入了该计划,鼓励员工为自己的退休做准备,并防止政府不可持续的养老金债务继续飙升。 2. 税收优惠是补充退休储蓄计划的关键   大多数参与者都是因为税收优惠而选择投资 NPS。然而,一些印度公民报告说,他们没有选择加入 NPS,因为他们认为有些共同基金工具和私人退休储蓄工具更有潜力跑赢市场,而且还可以提供更好的税收福利。 为了鼓励公民参加 NPS,并且为了促进 NPS 发展,政府制定了三类节税方案。第三种方案专门针对通过 NPS 公司模式进行缴款的受薪员工。这三类方案可以一起使用,也可以单独使用。 此外,最近放宽了退休时允许提取的免税本金限额(从以前的 40% 限额提高到 60%)。最初,虽然有 60% 可以免税提取,但 20% 的余额仍按正常税率征税,因此,如果完全免税,则会更具吸引力。 虽然一些高级管理人员可能会参加其他退休储蓄计划,包括雇主出资的养老金固定缴款计划,但大多数人(特别是工人阶级)没有机会参加其他退休储蓄计划,因此,NPS 固有的税收优惠是对他们为退休进行储蓄的重要激励因素。 3. 需要向公民宣传印度 NPS 模式的好处   虽然 NPS 给储户带来了许多好处,但参与率仍然较低。4在最近的一项调查中,部分受访者表示,他们并不理解储蓄的重要性,复利的优势可能会影响他们选择不参与 NPS。 NPS 领导层已经采用各种方法,向民众宣贯该制度。例如,选择两个不同的地理区域开展试点,面向无组织部门的工人和主要利益相关者举办专题研讨会、会议和知识营。还通过有线电视网络、广播、移动宣传车、研讨会和路演来传播信息。 印度还在继续衡量其养老金计划的成功性,未来可能会做出更多改变。许多国家都在努力解决可能出现的老年贫困问题,但是对于许多印度公民而言,NPS 让他们对保护未来充满希望,因此,值得对这一模式多加研究,从中获得启发。 来源: 1. 联合国:经济和社会事务部,《世界人口前景——2017 年修订版:全球寿命预期》,联合国:新闻部,2017 年 6 月 21 日 https://www.un.org/development/desa/publications/graphic/wpp2017-global-life-expectancy./ 2. 《国家养老金制度——全民退休计划》,印度国家门户网站,2018 年 10 月 22 日, https://www.india.gov.in/spotlight/national-pension-system-retirement-plan-all. 3. Kim, Cheolsu、MacKellar, Landis、Galer, Russel G.、 Bhardwaj, Guatam,《实施包容性和公平的养老金改革》,亚洲开发银行与 Routledge,2012 年, https://www.adb.org/sites/default/files/publication/29796/implementing-pension-reform-india.pdf. 4. Zaidi, Babar,《投资者远离 NPS 的五大原因。但是应该吗?》,印度《经济时报》,2018 年 12 月 27 日, https://economictimes.indiatimes.com/wealth/invest/5-reasons-why-investors-stay-away-from-nps-but-should-you/articleshow/61890679.cms.

Anil Lobo | 27 六月 2019
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亚洲养老金制度正面临严峻挑战。该地区正经历着人口巨变,人口迅速老龄化,出生率下降。但是,由于地缘政治的不确定性和低利率,该地区的投资回报相对较低。. 该地区的健全退休制度相对缺乏,许多亚洲国家/地区将难以提供足够的养老金。政府现在需要采取积极行动,以减少财政压力,避免年轻人和老年人之间发生代际冲突。. 根据 2018 年墨尔本美世全球养老金指数 (MMGPI)(该指数基于充足性、可持续性和完整性对全球养老金制度进行排名),在过去 40 年中,亚洲地区大多数国家/地区的预期寿命增加了 7 至 14 岁。该预期寿命平均每四年就增加一岁。在过去 40 年中,65 岁老人的预期寿命明显增加,增加幅度最低为印度尼西亚的 1.7 岁,最高为新加坡的 8.1 岁。. 世界大部分地区都面临着与人口老龄化相关的类似挑战,各国也在推行类似的政策改革。这些措施包括提高养老金领取年龄,鼓励人们工作更长时间,提高为退休资金预留的基金水平,减少人们在达到退休年龄之前可从养老金帐户中提取的金额。. 2018 年 MMGPI 调查结果凸显了基本问题:亚洲各国政府可以实施哪些改革来改善退休收入制度的长期效果? 要创建世界一流的养老金制度,首要的当然是确保充足性和可持续性之间的适当平衡。短期内提供丰厚福利的制度不太可能持续,而可持续多年的制度通常仅提供适度的福利。 如果不更改退休年龄以及获得社会保障和私人养老金资格的年龄,退休制度的压力将会增加,这可能威胁到为老年人提供的经济保障。增加女性和老年工人的劳动力参与可以提高充足性和可持续性。 日本、中国和韩国的排名接近美世指数的底部。这些国家的养老金制度不能代表支持当代和后代退休的可持续模式。如果保持不变,这些国家将面临社会冲突,因为养老金福利无法在几代人之间平均分配。 例如,日本正在采取措施改革养老金制度,逐步将大约 340 万公务员的法定退休年龄从当前的 60 岁提高到 65 岁。目前,日本退休人员可以选择在 60 岁到 70 岁之间的任何时候开始领取养老金,65 岁或以上的人每月可以领取更多养老金。 日本拥有世界上最高的预期寿命和最低的出生率,预计人口将会减少。这种情况充满挑战性,现在已导致技能短缺,将进一步影响日本不断缩小的税收基础。日本政府可能通过鼓励更高的家庭储蓄水平和继续增加国家养老金覆盖面来改善养老金制度,因为 49% 的工作年龄人口不在私人养老金计划范围内。如果引入一项要求,即退休福利的一部分必须视为收入流而不是一次性付清,这将提高社会保障体系的整体可持续性,同时降低政府债务占国内生产总值的百分比,因为这会提高维持当前养老金支付水平的可能性。. 中国面临着不同的问题。中国独特的养老金制度包括多种计划,分别面向城市和农村人口以及农村迁移人口和公共部门工作人员。城市和农村系统有现收现付的基本养老金,它由统筹帐户(来自雇主缴费或政府支出)和个人帐户(来自员工缴费)组成。一些雇主也提供补充计划,特别是在城市地区。. 中国的养老金制度可以通过增加工人养老金缴费来改善,从而提高工人的整体退休保障,并增加对最贫困退休人员的最低保障。此外,还应引入一项要求,即补充退休福利的一部分必须作为收入流。政府应该向养老金持有人提供更多投资选择,以允许他们更多地接触增长型资产,同时养老金计划应该改善与成员的沟通。 香港应该考虑引入税收激励措施,鼓励成员自愿缴纳,从而增加退休储蓄。香港还应该要求将部分退休金作为收入流。随着预期寿命的提高,年龄较大的工人应该留在劳动力市场。 韩国是贫困人口养老金制度最薄弱的国家/地区之一,只有百分之六的退休人口领取平均工资。改善韩国养老金制度的措施可能包括:提高对最贫穷的养老金领取者的支持水平,引入一项要求(即私人养老金计划中的部分养老金将视为收入流),并提高总缴费水平。 新加坡结构完善的养老金制度在亚洲地区名列前茅,并且在可持续性方面有所改善。新加坡的中央公积金退休制度为其成员提供了灵活性,这些成员包括所有新加坡就业居民和永久居民。但是,还可以采取更多措施。例如,应该减少建立税务批准的集团公司退休计划的障碍,中央公积金也应该向占劳动力三分之一以上的临时非居民工人开放。中央公积金成员提取储蓄的年龄也应该提高。 由于养老金制度是代际问题,因此需要从长远的角度来看待。养老金系统是任何市场上最大的机构投资者之一,应该越来越认识到作为受托资本管家的重要性,包括管理风险,如气候变化。 随着亚洲老龄化人口持续进入 70 乃至 80 年龄段,确保充足和可持续的退休收入至关重要。雇主和决策者的重点应该是提高退休年龄,扩大工人私人养老金的覆盖面,以及鼓励财务规划和早期储蓄。 文章最初发表于日经亚洲评论。

David Anderson | 03 四月 2019
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生活品质具有一股强大的动力。当一代人经历了前所未有的经济繁荣和长期的财务稳定之后,他们就会想要保持甚至提升这种标准。在中国,日益壮大的中产阶级志在将这种舒适的生活方式进行到底,在未来也能保持不变。此外,年轻一代的中国员工对技术和金融都有着充分的了解,而他们也正在重新定义像中国这样一个拥有14亿人口的庞大国家的养老概念。 其中信任度是个关键因素。中国人非常仰仗外来的财务支持——如政府、养老金、雇主、家庭、人寿保险福利和财务顾问等等——来为他们提供退休之后的财务保障。刚刚踏入职场的年轻雇员则更加信赖在线工具和财务应用程序来帮助他们进行长期财务管理。然而,随着中国面临更强大的全球经济力量并经历重大的文化变迁(例如社会老龄化),这种信任度也将受到考验,具体可参见《墨尔本美世全球养老金指数 (MMGPI)》。 如何适应变化   MMGPI根据三个关键的分项指数来衡量各个国家的退休收入体系,这三个分项指数分别是充足性、可持续性和完整性。通过对这些数据的全面分析来得出一个国家的整体指数评级。2018年,中国的总得分为46.2。相比而言,荷兰和丹麦的得分最高,分别为80.3和80.2,而阿根廷的得分最低,为39.2。日本(48.2)、韩国(47.3)和印度(44.6)的得分都与中国较为接近。这多少在我们的意料之中,因为这些增长型经济体都面临与中国差不多的国内和政策问题,特别是在出生率下降的大环境下还要为数百万老龄人口提供财务支持。 1970年,中国的平均预期寿命是59岁,如今这个数字已经达到了76.5岁。日趋老龄化的中国职工不仅寿命变得更长,也令整个中国的人口结构发生了巨变。预期寿命的延长将不仅考验这个国家的养老金来源,还将考验整个中产阶级供养曾努力工作的父辈和祖辈的能力。目前,中国的退休收入体系包括城市体系和农村体系。城市体系采用现收现付制的基本养老金,包括合并账户(来自雇主缴费或财政支出)和个人自助账户(来自雇员缴费)。一些城市地区的雇主也提供补充计划。但这些来源仍然无法跟上中国老龄化人口需求的增长。 沟通多样化的资源   MMGPI对中国退休收入体系的分析告诉我们未来最有效的方法就是在加强现有服务的基础上,进一步落实积极的政策,并就哪些选项和计划最能满足员工的个人需求来对他们进行教育和指导。根据本报告的分析结果,我们为中国的政策制定者提供以下建议: 1. 继续扩大养老金体系的覆盖率。提升覆盖率可以让国家为退休职工建立起一个稳定、安全的养老金网络,同时也能提高养老金的充足度系数。 2. 提高对最贫困老人的最低支持水平。在老龄化人口中,这一群体最为弱势,面临的风险也最高,也最能通过外部的支持而受益。 3. 规定部分补充养老金必须作为收入来源。分期付款或年金收入付款都是固定且有效的付款方式,尤其是在使用多样化退休收入策略的时候。 4. 随着时间的推移,提高国家养老金领取年龄。人们的寿命越来越长,那么自然而然的,他们工作的时间也就越长,退休的时间也就越迟。这对于提高可持续性而言非常重要。 5. 向成员提供更多的投资选择,从而允许更多地接触增长型资产。多样化是做出明智投资的根本。提供更多的投资机会能够增加财务稳定性,这一点对于希望寻找新的途径来令自身资产升值的中国中产阶级人群而言尤为重要。 6. 提高向养老金计划成员传达计划详情所需的沟通和教育水平。新的投资机制、政策以及数字化技术的快速涌现导致人们往往不能及时获知最新的投资机会。 携手提高生活品质   拥有成功文化的国家力求为社会中的每个个体带来高品质的生活。这就要求以公平、守纪的方式来获取和分配资产。在当代中国,这些资产有很大一部分都由年轻职工创造,特别是日益壮大的中产阶级,他们无论是在工资还是在机遇方面都经历了大幅增长。随着中国的中产阶级对新的消费品、高质量奢侈品需求的攀升以及对生活品质要求的提升,他们也必须做好长期的预算规划,无论是为了他们自己还是为了供养年老的家庭成员。 通过增加退休金缴费以及从事兼职工作来补充养老储蓄,大约43%的中国职工预计能够过上自己想要的退休生活。这说明很大一部分中国人口已经意识到养老金问题并正在采取合理的措施来缓解这一潜在的风险。这种积极改善个人财务健康的做法再加上雇主和政府推出的合理的退休收入体系所带来的协同效应将使中国的职工——无论是Y一代、千禧一代还是他们的父辈和祖辈——都能过上高品质的退休生活。 如需了解更多关于中国和世界其他国家退休收入体系的信息,可下载完整的《墨尔本美世全球养老金指数》或访问美世中国网站。

Janet Li | 29 十二月 2018
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在亚洲很多地区,企业都面临着严重的人口老龄化挑战,这在各地表现出不同的特点。虽然整体而言,亚太是全球老龄化最快的地区,但不同成员国人口老龄化的步调有所不同——一些经济体预计将比其它经济体更早遭遇员工团队老龄化的难题。企业需要更好地促进年长工作者的融入,这在人员构成倾向于更年轻一代的情况下(例如在技术行业)尤其如此。 没有年长者的智慧,每一代新生儿都必须要从零学起。儿童必须自学如何阅读、系鞋带和开门。运动将没有规则。汽车将在龟裂的公路上锈迹斑斑。幸运的是,年长者——父母、教师和导师——为后辈提供了他们生活所需要的智慧,引导他们迎接人生的挑战,并找到在这个世界上生活的意义。年长员工为公司提供了相同的益处,甚至远不止于此。 虽然研究者发现,生物年龄与情景记忆(记住语境)和处理速度(处理复杂任务)的能力呈负相关,但他们还发现,年龄的增长与语义记忆(基础知识)以及语言和演讲技能呈正相关。事实上研究者已经发现,通常情况下,虽然年长工作者趋向于缺乏“流动智力”(解决新问题、发现新模式),但年长工作者往往“晶态智力”更高。[1]年长工作者还拥有更好的情绪调整能力,这意味着在充满压力或神经紧绷的工作场所,他们更能够冷静、理智地应对艰难的选择(因此成本效益更高)。[2] 感恩的力量 年长员工理解生命只是暂时的,好的健康状况和高回报的工作不该被视为理所应当。年长员工比年轻员工拥有更高的工作满意度。他们往往能够专心致志,不会为外部事物心烦意乱,殚精竭虑。年轻员工,尤其是在经济势头良好之时,常常考虑跳槽以获得更好的工作机会——薪水更高、设施更便利、工作条件更好的工作。年轻员工更容易离职,他们常常相信加薪的最好方法是更换雇主,而非与他们的现有管理者协商。如今,年轻员工经常不到两到三年就离职一次,然后另谋他就。这对雇主而言意味着高昂的成本。 公司的年长工作者还能提供公司建设和知识整合所需要的关键潜能。20世纪初,随着婴儿潮一代开始离开劳动力队伍,退休浪潮席卷而来,许多公司都面临着人才空缺带来的知识缺口。保存年长工作者的智慧资本是保留企业文化和知识的关键——这在不断颠覆和演变的环境中是一项至关重要的因素。研究还表明,年长工作者更擅长培养和引导年轻工作者,这有助于提升业务连续性,缓解知识缺口带来的问题。我们已经观察到了表明这一趋势的有力证据,尤其是在能源行业。在亚洲各地近期的招聘活动中,通过使用最新技术锁定年长工作者的照片,沙特阿美石油公司(Saudi Aramco)大举招聘已退休的钻井专家加入他们新收购的位于马来西亚海岸附近的离岸炼油厂。 此外,年老员工还对自己有清晰的认识,知道自己想从工作还有雇主那里获得什么。他们更擅长在面试过程中议定令自己感到满意的薪水,并对哪些机会最符合他们的技能、最契合他们的感情拥有敏锐的觉知。年长工作者已不再需要担负青年时期的家庭和社会义务,他们对雇主的忠诚度年轻工作者往往难以企及,因为后者要同时应对多种相互冲突的优先事务。对雇主而言,这种稳定感和幸福感对职场文化的影响非常可贵,有助于减少人员流失,提升生产效率并提振员工士气。年轻员工仍然在寻找自我和归属,年长员工与他们构成了完美的平衡。 我们欣慰地看到,如今有更多的年长工作者活跃在劳动力队伍当中,这要得益于许多国家退休年龄的增加。其所带来的最终结果是,多世代人才组成的员工团队将使雇主受益,并最终惠及整个经济环境,而且能够减少对社会保障的依赖。 价值观的延续 每家成功的公司都建立在特定的价值观之上。一些公司注重VIP客户服务、新型技术的力量或者注重环保意识。我们发现,随着时间的推移,企业会逐渐遗忘他们的使命和价值观,因此必须重拾过去,才能找到未来的新方向。例如,苹果公司在1997年的运营出现亏损。董事会别无选择,只得重新雇用史蒂夫·乔布斯,让他领导公司回到正轨,重振公司财务状况。(当时微软和Windows 95已经占领了市场。)史蒂夫·乔布斯对颠覆性技术创新、挑战行业既定规则和线条流畅、造型优美的产品的热爱和理解,使苹果找回昔日的荣光。苹果还为世界带来了新的流线型产品系列,直至今日还对我们的文化发挥着举足轻重的影响。 年长员工为公司提供了价值观的延续。接连不断的创新和竞争压力常使企业误入歧途,导致上百万的资本浪费。年长员工有时间将公司的价值观内化,当外部压力诱使公司做出最终将损害公司资源和品牌价值的产品或行为时,他们能够发现问题所在。试想:1955年财富500强企业当中,只有12%在2016年仍然榜上有名。诚然,时间和技术改变了商业格局,但许多公司的消亡是因为他们忘记了前行的方向。年长工作者就像家里的长辈一般,能够架起连接过去和未来的桥梁。 多样性是新的竞争力 在力争智胜竞争对手之时,公司会感受到多样化员工团队所固有的力量。即使是最新的技术和商业战略也无法匹敌多样化团队在解决问题时迸发的创意的巨大力量。拥有不同背景和经验的人才越多,就越有机会创造出独一无二的革命性创意。而员工团队只有在有年长员工加入的情况下才真正称得上多样化。成功的商业领导者亲眼见证过这样的奇迹:不同文化、种族、性别和年龄的员工齐心协力,创造出了超乎想象的成就——令品牌或公司走在了行业前列。 年长员工是多样化员工团队的基石。一旦企业遭遇错误或陷入困难时期——所有企业都在所难免——年长工作者都能提供指导和真知灼见。公司的员工团队构成了一个社区,这个社区需要那些亲身经历过牛市、经济衰退以及各类经济和行业动荡的员工提供切实合理的洞见。而且由于经验更丰富,年长员工比年轻员工懂得更多的人生道理。当年轻员工难以平衡家庭和工作或遭遇其它影响工作表现的问题时,年长员工能够为他们提供指导。这种价值虽然无法体现在年度预算中,却能决定企业是获得成功,还是从财富500强榜单中消失。   1 Cognitive Predictor and Age-Based Adverse Impact Among Business Executives, Klein et al. 2015 2 Carstensen, Fung, & Charles, 2003; Charles, Piazza, Luong, & Almeida, 2009

Puneet Swani | 30 十月 2018
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强制退休已成为过时的概念,属于无法回到昔日光景的影碟出租店、发出刺耳声音的拨号网络和笨拙的路线图等过时事物之列。我们生活在不同的时代,职场必须适应寿命更长、更聪明、更高产的新的世代。强制人们在特定年龄退休不仅不公平,还实属短视。而今,一个人即便年近七旬还能继续发光发热,为企业、社会和他们自己带来远多于过去的价值。 老龄化已今非昔比    许多职场文化和就业准则都已无法跟上技术、自动化和人类发展演化的步伐。如今人们的生活和老龄化与过去相比已经大相径庭。作为背景知识,请参考以下国家在1965年和2016年所统计的人均预期寿命: 这些数字令人难以置信。仅仅51年,人类就极大地延长了整体平均预期寿命,这改变了我们生活的方方面面——包括我们工作、抚养家庭的方式和我们如何确定工作对生活的意义。对于65岁及以上的员工而言,未来一片光明,因为技术和自动化能够继续满足年老员工的需求,并为他们的技术和才能提供便利 劳动力队伍老龄化时代的自动化   数十年来,传统员工一直遵循刻板的工作作息,即早出晚归,甚至需要加班加点。然后,当员工年满65岁(或他们所在国家规定的退休年龄)时,这样的生活规则戛然而止,他们被迫退休——其背后的逻辑是超过一定年龄的人无法再全力投入工作;除此之外,没有人希望在工作中度过晚年。但如今时代已经发生变化。对许多专业人士而言,工作不仅是一份职业,也是与他人发生联系、证明自身对社会的价值以及使人的精神和智力保持灵敏、专注并持续发展的途径。 幸运的是,自动化扰乱了退休的运作体系。先进技术和人力资本管理软件使公司可以用新的方式雇用退休员工,使之符合他们的生活方式,安排他们的作息时间和支付他们的薪水。许多公司发挥年长员工价值的方式是雇用他们担任特定职责,例如年轻员工的导师、教师和榜样。年老工作者无需被迫退休,他们可以成为由半退休员工组成的灵活员工团队的一部分。雇主也能从中受益,因为他们不再需要在留用一位年老工作者作为全职员工或让他们退休从而彻底失去他们之间做出非此即彼的二元选择。这让雇主可以继续获取年长员工所拥有的宝贵经验、知识和价值,同时让他们继续与他们的专业职责和他们的同事之间保持密切的联系。 结论:自动化和工作的未来   职业生涯是一辈子的投资。长久以来,过时的职场政策不公地抹杀了辛勤工作者从事业中获得的快乐和回报。自动化不但能帮助年老员工与职业生涯紧密相连,还能为年长工作者创造出更多的机会,让他们帮助年轻员工准备好迎接变化。如果人类平均预期寿命能在51年内(这对绝大多数人来说短于一生的时间)就能经历如此显著的增长,那么目睹这些变化和参与这段人生的人们都将随着年龄积累起宝贵的经验和智慧。自动化将继续改变人类的工作方式,但它永远不会让知识、才华和经验变得无用。虽然未来工作对重复劳动和低级技能的需求将会减少,但未来永远需要先行者的判断力、洞见和指导。未来,65岁将是庆祝职业生涯的理由,而非职业生涯的落幕。

Neil Narale | 16 十月 2018
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过去,中国的员工群体一般在 50-60 岁左右退休,然后靠养老金和储蓄生活。但现在,人们更健康,寿命更长,许多人甚至计划在退休后继续工作,可能是因为他们希望这样做,但更可能是因为经济需要。 在其他成长型市场也是这样,在这些地区,不断壮大的中产阶级对未来感到乐观,但需要通过各种工具来确保他们能够在晚年保持生活质量。 在中国,退休情况的变化尤其显著。今天,中国人预计自己的退休期长达 20-25 年——高于 15-20 年的全球平均水平。这些现实情况要求人们在福利和储蓄方面保持灵活性,并影响他们决定继续工作还是调整生活方式。 美世的最新研究《健康、财富和职业:财务安全新举措》探讨了影响财务安全和退休理念的因素。这项研究在 12 个国家开展,对 6 个不同年龄组的成年人以及商界和政府高管进行了调查。 在中国取得的研究结果让我们了解了中国人如何看待退休,特别是随着中产阶级壮大、城市化扩张,以及国家提倡推迟退休的情况下。 退休后的情况: 寿命与工作 四分之三的中国成年人期望寿命将达到 80 岁以上,而许多人 (70%) 期望在退休后仍能维持生活质量。然而,只有 43% 的人认为已经积攒或投资了足够的资金,以便在退休后提供收入。值得注意的是,65% 的人从未预计自己会退休,或者预计在退休后仍会在自己能力范围内继续工作。18%的人指出,他们计划通过一些工作为其退休提供收入来源。 与其他被调查的国家相比,有更多中国人认为自己的寿命会超过 100 岁。对许多人来说,按法定年龄退休的时代已经过去,因为如果人们寿命更长,他们可能会希望、或者不得不在退休后仍从事某种工作。 各年龄段对退休的看法 在中国,人们的工作年限更长,可能是出于自愿,也可能是因为经济上的需要。越年轻的人越倾向于预计自己将继续工作。18-24 岁年龄组中有 73% 的人表示他们计划在退休后继续工作,而在 25-34 岁年龄组中,这一比例为71%。在 35-44 岁年龄组中,预计会继续工作的比例最低,只有 56%。然而,对于那些更临近退休的人而言,即 45-54 岁和 55-64 岁年龄组,这一比例上升到了 62%,与 54% 的全球调查成果形成了对比。 中国人认为退休生活会很安逸,因为可以和家人共享天伦之乐。大多数人 (43%) 期望在完全退休后维持自己想要的生活质量,有这种看法的人比其它国家要多。他们准备现在就开始攒钱,并且不惜做兼职来确保攒下足够的积蓄。 为退休生活提供资金: 政府养老金和雇主 人们正在利用各种来源来帮助实现退休计划和承担支出,并且政府在进行相关的筹划以及确保他们有足够的资金方面起到了主导作用——这一点要强于其它国家。 美世研究表明,中国人严重依赖外部资源——例如政府、养老基金、雇主、家人、人寿保险和金融顾问——来为他们提供退休保障,并认为这些来源都是潜在的财务建议来源。 近乎全部 (91%) 的调查对象都或多或少有一些退休投资计划——50% 依赖于雇主,43%依赖于政府,而 35% 依赖于个人——这使得中国在全球研究中排名第一。然而,还有将近四分之一 (24%) 的人尚未计算出他们得为退休准备多少资金,只有 43% 的成年人有信心能为退休生活存够钱。值得注意的是,只有 20% 的人在财务顾问的协助下进行了计算——尽管 67% 的人信任由雇主推荐的财务顾问。 人们期望依靠自己的积蓄加上政府提供的养老金来维持生活,并据此来参加各种养老计划。对中国员工来说,获取雇主提出的建议、计划和机会很重要。绝大多数人都会认为,如果他们的雇主开放养老金计划综合福利获取途径,或改善养老金计划的综合福利,将产生积极的效果。 未来的不确定性 众所周知,中国人的压力(尤其是与工作有关的压力)很高,除了基础医疗检查之外,中国人越来越重视健康管理的概念。员工和公司可能需要几年的时间才能看到稳健健康计划的好处——这可能包括福祉和心理健康服务,但是随着新一代加入员工队伍,这可能会成为组织留住员工的关键。 尽管全球研究表明压力普遍存在,但女性和年轻人感受到的压力最大。在中国,两性压力比例相当。所有成年人中,53% 感到至少有一些压力:其中女性占 54%,男性占 52%。 对于财务安全,个人健康导致最大压力的占到 56%,其次是总体经济状况,占 47%。没有为退休积攒足够的储蓄排在第三,占 29%,是全球研究中最低的,这方面女性略高,占 31%,而男性略低,占 27% 。 较年轻人群的财务压力最大——18-34 岁及 35-54 岁年龄组占 56%;而 55 岁以上降低至 38%。然而,83% 的人“基本肯定”他们可以承担短期财务危机,在全球范围内是最高的。86% 的中国人愿意改变他们目前的生活方式,意识到他们不得不做出取舍,以确保自己负担得起自己的老年生活,比如存更多的钱或者节衣缩食。 不确定的底线:不到一半 (49%) 的中国人有信心能够负担得起自己更长的老年生活。因此,为了现在和将来生活得安逸,就需要更好的规划并做好准备。 下一代的需求72% 的中国千禧一代预计自己会一直工作到晚年,高于调查中其它任何部分,然而,更多 (76%) 的人期望在退休期间维持他们想要的生活质量。很明显,他们需要他人协助来计算退休后所需的收入:只有 9% 的千禧一代自己做了计算,而 77% 的人寻求了他人帮助。 作为数字化的一代,他们对在线工具和手机软件感兴趣也就不足为奇了。事实上,几乎所有 (99%) 的 18 至 34岁的年轻人都表示对在线金融工具有兴趣,而 94% 的人愿意用在线应用来保存个人信息——这是全球调查中最高的。 在中国所有的成年人中,他们对于雇主提供良好的财务建议的信任度也是最高的 (88%)。此外,提供更好的储蓄和投资福利的雇主对 99% 的 18-34 岁的人产生了积极的影响——这在全球是最高的水平,因此也造就了更高工作满意度和对工作更加投入和更加忠诚。 雇主不仅仅是提供薪水,还在员工的生活中扮演着重要的角色。他们可以帮助人们理解并管理他们的财务情况,并帮助对未来制定计划。员工非常乐意获得指导,主要是因为对许多人来说,以前没有这样的退休工具。在中国这样的新兴市场,相关组织拥有巨大机遇。

Alex Tschai | 12 六月 2018
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过去,劳动者在 65 岁左右退休,然后靠养老金、积蓄和家庭的资助生活。但由于人们变得更加健康,更加长寿,在 60 多岁退休如今对他们不再有吸引力。许多人打算一直 工作到六七十岁,不仅仅是因为他们希望如此,而更可能是出于经济需要。 美世最近的一项研究《健康、财富和职业: 财务安全新举措》探讨了影响财务安全和退休理念的因素。该研究在 12 个国家展开, 调查了 7000 名来自 6 个不同年龄段的成年人,以及 600 位商界和政府高管。超过三分 之二 (68%) 的受访者表示,他们希望继续工作到传统的退休年龄之后。 今天,人们工作和退休的方式从根本上发生了变化。雇主和劳动者需要适应这样的变化。这种情况在亚洲和拉美这样的成长型市场中尤为显著,在这些地区,市场迅速扩张,同时成长中的中产阶级对未来持乐观态度。但是,他们需要工具来确保他们能够保持更高质量的晚年生活。 城市化 这些老龄化人口面临城市化的经济,这也将对数代劳动者和家庭结构产生影响。例如,在中国,传统上年轻一代赡养老 一辈人,并且预计到 2030 年,60% 的中国人口将位于城 市,城市化将塑造这个蓬勃发展的国家的物质和文化结构。 中国家庭如今面临着更高的住房、交通和食品价格,更不用说愈发有限的劳动力流动了。 拉丁美洲也是世界上城市化程度最高的地区之一(相比之下, 欧盟的城市化比例为 74%;东亚和太平洋地区为 50%)。联 合国人居署预测,到 2050 年,拉丁美洲的城市将涵盖该地 区 90% 的人口。拉美国家,例如智利,传统上有着非常家庭 化的文化,因此城市化也会使家庭结构和劳动力流动承受压 力1。 是时候摒弃退休观念了 今天,在全球范围内,人们平均希望拥有 15-20 年的退休生活。如果没有更好的规划,许多人会要么提早花完了自己的积蓄,要么不得不降低他们预期的生活质量。这些情况在许多增长型经济体中将变得更加严重,因为雇主资助的退休福利往往尚不成熟,而政府养老金制度的可持续性则受到威胁。在未来 20 年中,在职人员与退休人员的比例将大幅下降,全球数据将从今天的 1:8 变为 2050年 的 1:42。 而在智利、中国和巴西这样的国家实际上将减半至 1:2。这 给社会体系带来了巨大的压力。由于大多数发展中国家的临时工比例较高,这种压力也随之增加。在一些国家,高达 50% 的劳动力为临时工。这些劳动者可能不会对社会保险和养老制度作出贡献或从中受益。除了对个人的影响外,这还可能对宏观经济产生深远影响。3 在成长型市场,养老金支出在 GDP 中的比例也正在增长。 加之人口老龄化,政府养老金制度的可持续性甚至更低。例如,意大利、希腊和乌克兰的养老金支出在 GDP 中的比例 跻身全球最高行列——16%左右,而 2000 年时该比例为 10% 左右,由此可见养老金支出的快速增长。其他许多欧洲国家也有着相当高的比例(高于 GDP 的 11%),包括葡萄牙、法 国、奥地利、斯洛文尼亚、西班牙和芬兰。与之相比,美国 的公共养老金支出目前占 GDP 的 7%,而日本和匈牙利则占 GDP 的 10%。4 随着社会的迅速老龄化,各个机构将需要更灵活地提供能满足 不同员工需求的方案——从通常频繁跳槽的千禧一代,到寻求财务稳定的临时工,再到希望保持健康以便工作更久以确保晚年收入的年长劳动者。2010 年,在全球 65 岁以上人口 中,36% 位于东亚和太平洋地区。2015 至 2034年,仅东亚的老年人口预计将每五年增长约 22%。5 当我们探索老龄化和城市化的成长型市场,雇主们需要为多代劳动力做好准备。很大一部分劳动力正在变老,而他们尚未到退休年龄。此外,更多的年长劳动者越来越可能居住在城市地区,他们的劳动力流动性更低,行业选择也更少,更不用说由于中产阶级和上层阶级在城市置业,生活成本也只会更高。这就给个人幸福生活更久的能力带来了压力。 雇主和雇员对工作和退休的不同期望可能对双方起到帮助。年长的劳动者拥有丰富的经验,而这可能是极具价值的——有办法延长这些员工贡献年限的雇主则可能获得竞争优势。 如果根据不同的能力或者调整过的时间表,人们可以再工作十年或二十年(或三十年),那便意味着人们将有更多的时间为储蓄和投资作出贡献。理想的情况是,无论人们如何构建他们的工作生活,他们都能保持一个适用于更长时间的稳定的储蓄计划。这还可以为那些暂时停止工作、灵活安排工作或在非正式经济中工作的人们提供更好的退休福利。 在政策层面上,是时候考虑提高甚至取消设立退休年龄了。同样地,许多国家需要考虑激励人们工作到传统的退休年龄之后。尽管一些成长型经济体在这方面取得了成功,例如新加坡,但激励人们工作更长时间的社会养老制度的数量仍然较少。 个人可以做什么 在全球范围内,调查的受访者认为退休规划是他 们自己的责任,而且在很大程度上对存钱能力感到乐观。例如,中国在对未来的乐观态度上排名最高。70%的人希望在完全退休后维持生活质量。 这可能归因于快速增长的中产阶级和传统的储蓄文化。虽然存款不一定要用于退休,但为将来存钱是许多中国人日常生活的一部分。 另一方面,作为世界上第二大老龄社会, 日本的 财务安全感非常低,72% 的调查受访者表示,他 们不觉得财务上有保障。只有 21% 的人希望在完全退休后能保持预期的生活质量,而仅有 8% 的 人有信心已经存够了保障退休生活的钱。78% 的 受访者至少对自己的经济状况或多或少地感到压力,这并不奇怪,而导致这种压力最主要的因素 包括个人健康、缺乏对国家养老金的信赖,以及没有存够退休的钱。 不光是日本,当我们放眼世界各地的老龄化社会时,这些令人担忧的统计数据便为我们敲响了警钟,提醒我们如果不采取行动,长期储蓄缺口可能产生怎样的影响。虽然我们承认更好地为退休做准备是自己的责任,但我们却没有采取必要的行动来改善我们的财务安全。 85% 的受访者愿意改变他们目前的生活方式,为了负担得起 更长久的生活,有必要进行折衷,例如存更多的钱或者精简生活。40% 的人愿意节省更大比例的可支配收入,32% 的人 愿意缩减开支和精简生活。27% 的人愿意从事兼职工作。受 访者们正在就他们应该做的权衡寻求更多的指导。  雇主可以做什么 由于晚年生活有着不同的经济需求,灵活性便显得至关重要。 人们想自己决定工作多久。对于雇主而言,一个当务之急便是 重新考虑他们的退休福利,特别是员工们可能想继续工作到传 统的退休年龄之后。这意味着在许多情况下,尤其是面临着不断萎缩的人才库,雇主能从年长劳动者的经验和技能中受益 。 雇主能从帮助员工改善经济状况中获益良多。研究表明,财务 上缺乏保障的员工会承受更大的压力并且容易分心,从而导致生产力低下、客户服务较差及健康受损。事实上,美世的研究 发现,全球 40% 的受访者表示他们的财务安全给他们带来了压力。 研究还发现,79% 的成年人相信雇主会对财务规划提供合理的建议。86% 的雇员表示,如果雇主改善福利或者增加参与投资 计划的机会,他们会对工作感到更加满意并对公司有更强的认 同。简而言之,劳动者们希望得到雇主的帮助,这也是在帮助他们自己。 在工作期间担心金钱问题会对生产力产生极大的影响,但如果雇主帮助员工找到适当的财务工具和信息从而做出更明智的财务决定,包括长期储蓄计划,那么这个问题便可以解决。除了实际获益之外,雇主努力帮助员工实现财务安全也是正确的做法。 这些工具对千禧一代尤其有效。他们是今天劳动力中财务最不安全的一代。93% 的人愿意使用在线工具来帮助追踪和管理他们的财务、健康和个人数据,只要这些工具易于使用并且确保数据安全。82% 的受访千禧一代表示,如果他们了解这些储蓄对晚年的影响,他们会存下更多的钱。 雇主需要将储蓄转化为一种有吸引力的体验,通过简单的语言、工具以及可以实时追踪储蓄和进展的能力,使储蓄变得切实可行。储蓄领域可能会因此出现颠覆性的变化,正如 在 20 世纪 70 年代和 80 年代的健身革命以及如今用于追踪、激励和改善表现的数字化工具推动下的健身领域的变革。  为更好的未来生活即刻行动 即刻行动不单单是个人的责任,也适用于企业和政府。调整长期的储蓄方案和产品以适应新的人口和经济现状,这一任务刻不容缓。现行的做法可能使大量的人面临贫困的风险,更不用说工作中生产力的下降。运用创造性和战略性思维将会改变许多人的未来。 退休储蓄的动态需要改变,以反映我们多样化和现代化的社会制度和工作经历。财务安全不应该只是那些有机会参与雇主福利方案、某一性别或者年长的人才能享有的。公共部门与私营机构必须从现在开始联合起来,确保人人都能享有财务安全。   1 来源:联合国人居署,2012 年 2 联合国人口数据,2017 年
 3 来源:世界银行,2017 年
 4 来源:经济合作与发展组织,2015 年 5 Source: World Bank, 2015 6 来源:美国中央情报局,2017 年   

Renée McGowan | 12 六月 2018
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社会老龄化问题遍及全世界,而亚洲首当其 冲。从现在至2030年,亚太地区预计将有2 亿人口迈入老年行列(65岁及65岁以上), 呈71%的增长,而同期北美增长55%,欧洲增 长31%。到2030年,日本将成为世界首 个“极老龄”国家,老年人将占人口总数的 28%,而香港、韩国、台湾将成为“超老龄”国 家,老年人口比例超过21%1。 一般而言,寿命的延长或社会老龄化会伴随着健康、经济和社会福利问题。当我们提到老年人时,就会联想到慢性病、老年痴呆、贫困、老年人歧视等问题,而更大的经济问题在于劳动力减少,公共财政压力增大。从劳动力的角度而言,如果退休年龄仍保持不变,越来越多公民的退休时间将比工作时间还要长。 然而,随着预期寿命的增加,老年人健康状 况的提升,老年人的认知能力和体力可以延 续得更久2,相对于父辈而言,如今很多老 年人工作寿命会更长。尽管上述问题的重要性、复杂性和紧迫性不容小觑,但现在真正的问题可能在于政府和企业如何利用这些可以继续工作的成熟人才,同时提升他们的退休福利。 政府的职责:养老金改革和退休政策制订 部分国家劳动力人口的组成已经发生了变化,而有的国家正着手制定政策,以容纳更多老龄员工。东亚一些国家已经颁布了养老金改革方案,提高退休福利和改进政策,以适应人口老龄化。 举例而言,去年中国宣布计划推迟全国60岁以上(男)和50 岁以上(女)劳动力的退休年龄。尽管具体实施细则有待今 年出台,也可能会采用过渡方案,但这一举措表明中国正在认真考虑应对劳动力的长期减少问题。 1988年,韩国实施了以社会保障基金为基础的“国家养老金 制度”,是迄今为止世界上资产规模第四大的基金积累型养 老金制度3。政府还计划放宽养老基金管理,允许基金投资指定类型的高风险资产。到2022年,强制要求所有企业将员工纳入私人退休计划。尽管2005年私人养老金计划就已经开始实施,然而截止到2014年,只有16%的企业参与了私人养老 金计划。通过这些努力,韩国政府希望到2020年底,将私人养老基金参与人数从2013年底的485万人,增加至700万人, 增幅44%;将私人管理的养老基金规模从2013年底的80万亿 韩元,增加至170万亿韩元(合1680亿美元),增加一倍以 上。此外,韩国政府还强制要求企业延长劳动力退休年龄至 60岁,计划于2017年1月1日生效。 日本也在提高老年公民收入方面采取了类似的举措。2014 年,日本政府养老金投资基金(GPIF)宣布采用新的保单资产组合,允许养老基金大幅增加国际债券和股票投资比例,而 减少国内债券和股票投资比例4。2013年,日本政府将退休年龄从60岁延长至61岁,并计划截止到2025年,逐渐延长至 65岁。 雇主在应对劳动力老龄化问题中的作用 在应对劳动力老龄化问题中,雇主发挥着至关重要的作用。应对人口老龄化问题的政策正在快速变化,雇主必须能够提供符合当地相关政策的养老金福利。在一些国家,常见的做法是提供附加或自愿退休福利。增加退休计划设计的灵活性以满足员工的个人需要,这对于帮助老员工向退休过渡也同样非常关键。例如,在政策允许情况下,灵活确定退休年龄和工作模式,将自愿长期储蓄纳入退休计划。人力资源部门是很多此类政策的核心,例如灵活的工作安排、工作分担、招聘老龄劳动力以及适应他们的体力或认知力局限。 罗伯特·弗罗斯特(Robert Frost)曾经说过:“上午不曾明 白的事,到下午便明白了。”雇主也应该考虑如何为老员工安排新的、有意义的工作岗位,从而更好地利用他们的智慧和经验。企业可能会面临一些疑虑:例如老员工是否会排斥 年轻员工。因此,除了简单地增加老员工福利,企业应建立框架,与公共部门合作,推行可以强化跨年龄段合作的政 策,这样一来企业和不同年龄段的员工都将从中受益。 退休制度的快速变化使东亚国家可以发挥其预见性,提前布局,为未来50多年的退休工作做好准备。很多国家已经开始 着眼未来,这从我们目前看到的一些改革政策——加大由企业出资的退休计划覆盖范围,以及向缴费确定型计划过渡的 明确趋势中就可见一斑。在东亚,我们应该以深思熟虑为基础,更好地制定退休制度,从而应对人口老龄化的挑战,为 其它地区存在类似情况的国家做出表率。 1 威达信集团,“步入老龄化时代,”2016年
2 新兴市场研讨会,“新兴市场中的老龄化,”2015年. 2 新兴市场研讨会,“新兴市场中的老龄化,”2015年. 3 经济合作与发展组织大型养老基金和公共养老储备基金调查,2015年,详见http://www.oecd.org/daf/fin/private-pensions/2015-Large-Pension-Funds-Survey.pdf 4 政府养老投资基金(“GPIF”)。“采用新的资产组合政策”,详见http://www.gpif.go.jp/en/fund/pdf/adoption_of_new_policy_asset_mix.pdf   

Billy Wong | 17 四月 2017
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亚洲养老金制度正面临严峻挑战。该地区正经历着人口巨变,人口迅速老龄化,出生率下降。但是,由于地缘政治的不确定性和低利率,该地区的投资回报相对较低。. 该地区的健全退休制度相对缺乏,许多亚洲国家/地区将难以提供足够的养老金。政府现在需要采取积极行动,以减少财政压力,避免年轻人和老年人之间发生代际冲突。. 根据 2018 年墨尔本美世全球养老金指数 (MMGPI)(该指数基于充足性、可持续性和完整性对全球养老金制度进行排名),在过去 40 年中,亚洲地区大多数国家/地区的预期寿命增加了 7 至 14 岁。该预期寿命平均每四年就增加一岁。在过去 40 年中,65 岁老人的预期寿命明显增加,增加幅度最低为印度尼西亚的 1.7 岁,最高为新加坡的 8.1 岁。. 世界大部分地区都面临着与人口老龄化相关的类似挑战,各国也在推行类似的政策改革。这些措施包括提高养老金领取年龄,鼓励人们工作更长时间,提高为退休资金预留的基金水平,减少人们在达到退休年龄之前可从养老金帐户中提取的金额。. 2018 年 MMGPI 调查结果凸显了基本问题:亚洲各国政府可以实施哪些改革来改善退休收入制度的长期效果?. 要创建世界一流的养老金制度,首要的当然是确保充足性和可持续性之间的适当平衡。短期内提供丰厚福利的制度不太可能持续,而可持续多年的制度通常仅提供适度的福利。. 如果不更改退休年龄以及获得社会保障和私人养老金资格的年龄,退休制度的压力将会增加,这可能威胁到为老年人提供的经济保障。增加女性和老年工人的劳动力参与可以提高充足性和可持续性。. 日本、中国和韩国的排名接近美世指数的底部。这些国家的养老金制度不能代表支持当代和后代退休的可持续模式。如果保持不变,这些国家将面临社会冲突,因为养老金福利无法在几代人之间平均分配。 例如,日本正在采取措施改革养老金制度,逐步将大约 340 万公务员的法定退休年龄从当前的 60 岁提高到 65 岁。目前,日本退休人员可以选择在 60 岁到 70 岁之间的任何时候开始领取养老金,65 岁或以上的人每月可以领取更多养老金。. 日本拥有世界上最高的预期寿命和最低的出生率,预计人口将会减少。这种情况充满挑战性,现在已导致技能短缺,将进一步影响日本不断缩小的税收基础。日本政府可能通过鼓励更高的家庭储蓄水平和继续增加国家养老金覆盖面来改善养老金制度,因为 49% 的工作年龄人口不在私人养老金计划范围内。如果引入一项要求,即退休福利的一部分必须视为收入流而不是一次性付清,这将提高社会保障体系的整体可持续性,同时降低政府债务占国内生产总值的百分比,因为这会提高维持当前养老金支付水平的可能性。. 中国面临着不同的问题。中国独特的养老金制度包括多种计划,分别面向城市和农村人口以及农村迁移人口和公共部门工作人员。城市和农村系统有现收现付的基本养老金,它由统筹帐户(来自雇主缴费或政府支出)和个人帐户(来自员工缴费)组成。一些雇主也提供补充计划,特别是在城市地区。. 中国的养老金制度可以通过增加工人养老金缴费来改善,从而提高工人的整体退休保障,并增加对最贫困退休人员的最低保障。此外,还应引入一项要求,即补充退休福利的一部分必须作为收入流。政府应该向养老金持有人提供更多投资选择,以允许他们更多地接触增长型资产,同时养老金计划应该改善与成员的沟通。. 香港应该考虑引入税收激励措施,鼓励成员自愿缴纳,从而增加退休储蓄。香港还应该要求将部分退休金作为收入流。随着预期寿命的提高,年龄较大的工人应该留在劳动力市场。. 韩国是贫困人口养老金制度最薄弱的国家/地区之一,只有百分之六的退休人口领取平均工资。改善韩国养老金制度的措施可能包括:提高对最贫穷的养老金领取者的支持水平,引入一项要求(即私人养老金计划中的部分养老金将视为收入流),并提高总缴费水平。. 新加坡结构完善的养老金制度在亚洲地区名列前茅,并且在可持续性方面有所改善。新加坡的中央公积金退休制度为其成员提供了灵活性,这些成员包括所有新加坡就业居民和永久居民。但是,还可以采取更多措施。例如,应该减少建立税务批准的集团公司退休计划的障碍,中央公积金也应该向占劳动力三分之一以上的临时非居民工人开放。中央公积金成员提取储蓄的年龄也应该提高。. 由于养老金制度是代际问题,因此需要从长远的角度来看待。养老金系统是任何市场上最大的机构投资者之一,应该越来越认识到作为受托资本管家的重要性,包括管理风险,如气候变化。. 随着亚洲老龄化人口持续进入 70 乃至 80 年龄段,确保充足和可持续的退休收入至关重要。雇主和决策者的重点应该是提高退休年龄,扩大工人私人养老金的覆盖面,以及鼓励财务规划和早期储蓄。. 文章最初发表于日经亚洲评论。.

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