投资

投资行业随着政府法规、客户目标和行业创新不断演化,资产所有者面对的投资架构也日趋多样化。为采用一种易于理解、引人入胜的方式来描述这些投资架构选项,让我们用一个人人都能懂的比喻:食物——具体而言,家庭烹饪食物和预包装食品。 家庭烹饪式投资架构 最美味的家庭烹饪食物取自最佳/最受喜爱的食材。从附近农场出产的有机鸡蛋到挪威海岸运来的手捕三文鱼,今天,挑剔的食客可以从数量众多的供应商处采购应有尽有的食材——无论是本地农贸市场和独立茶叶种植户,还是欧洲奶酪商和国际超市。在投资行业,这种可接触多个服务提供商和投资选项的开放式方法被称为开放式架构。这一架构允许资产所有者探索可定制的策略,从数量众多的各类服务提供商处选择特定服务和选项。 你的祖母知道从何处采购假日大餐所需的最佳/最受喜爱的食材——鸡蛋来自河对岸的商店,绿洋葱来自邻居的蔬菜园,鸡肉来自满脸堆笑的肉贩。与此类似,开放式架构允许资产所有者采购最佳/最合适的投资工具和人才,服务提供商可以是从经理人、保管人和受托人到管理人和资产管理服务商。在开放式架构中,没有哪个服务商可以垄断质量、人才或创新。整个行业对企业开放,因此,资产所有者在寻求满足其投资需求的解决方案时可完全利用可用的选项。 预包装食品式架构 预包装食品是每个文化的一部分。日本有便当,印度有“饭盒人(dabbawalla)”,巴西嘛,有香蕉(非常健康!)。预包装食品能流行是因为需要投入的时间、资本和汗水都有限。在投资行业,预包装食品被称为打包式架构,资产所有者购买一个单一的投资包,其中包含所有捆绑在一起的组合服务。资产所有者一旦决定投资包中的服务最适合其投资策略和增长需求,只需简单地选择一个特定投资包。只需购买,然后打开便当盒、饭盒或香蕉。无需和肉贩讨价还价。不用清洗碗碟。也没有日复一日重复这些劳动的老祖母。 打包式架构的确提供了预包装服务所具备的便捷性,无需另外的思考或定制;而开放式架构则允许资产所有者货比三家,浏览各个服务商最近研发并提供的行业创新,更换预包装服务。最终,资产所有者必须考虑自身的处境、资源、资产组合与目标,决定哪个架构最适合其目标与口味。或许两者结合最适合! 想了解更多有关哪个投资架构或如何搭配两种投资架构能为您的投资策略创造更大价值和回报?点击此处,联系一位美世投资(和美食)专家。

Janet Li | 03 一月 2019
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养老

生活品质具有一股强大的动力。当一代人经历了前所未有的经济繁荣和长期的财务稳定之后,他们就会想要保持甚至提升这种标准。在中国,日益壮大的中产阶级志在将这种舒适的生活方式进行到底,在未来也能保持不变。此外,年轻一代的中国员工对技术和金融都有着充分的了解,而他们也正在重新定义像中国这样一个拥有14亿人口的庞大国家的养老概念。 其中信任度是个关键因素。中国人非常仰仗外来的财务支持——如政府、养老金、雇主、家庭、人寿保险福利和财务顾问等等——来为他们提供退休之后的财务保障。刚刚踏入职场的年轻雇员则更加信赖在线工具和财务应用程序来帮助他们进行长期财务管理。然而,随着中国面临更强大的全球经济力量并经历重大的文化变迁(例如社会老龄化),这种信任度也将受到考验,具体可参见《墨尔本美世全球养老金指数 (MMGPI)》。 如何适应变化   MMGPI根据三个关键的分项指数来衡量各个国家的退休收入体系,这三个分项指数分别是充足性、可持续性和完整性。通过对这些数据的全面分析来得出一个国家的整体指数评级。2018年,中国的总得分为46.2。相比而言,荷兰和丹麦的得分最高,分别为80.3和80.2,而阿根廷的得分最低,为39.2。日本(48.2)、韩国(47.3)和印度(44.6)的得分都与中国较为接近。这多少在我们的意料之中,因为这些增长型经济体都面临与中国差不多的国内和政策问题,特别是在出生率下降的大环境下还要为数百万老龄人口提供财务支持。 1970年,中国的平均预期寿命是59岁,如今这个数字已经达到了76.5岁。日趋老龄化的中国职工不仅寿命变得更长,也令整个中国的人口结构发生了巨变。预期寿命的延长将不仅考验这个国家的养老金来源,还将考验整个中产阶级供养曾努力工作的父辈和祖辈的能力。目前,中国的退休收入体系包括城市体系和农村体系。城市体系采用现收现付制的基本养老金,包括合并账户(来自雇主缴费或财政支出)和个人自助账户(来自雇员缴费)。一些城市地区的雇主也提供补充计划。但这些来源仍然无法跟上中国老龄化人口需求的增长。 沟通多样化的资源   MMGPI对中国退休收入体系的分析告诉我们未来最有效的方法就是在加强现有服务的基础上,进一步落实积极的政策,并就哪些选项和计划最能满足员工的个人需求来对他们进行教育和指导。根据本报告的分析结果,我们为中国的政策制定者提供以下建议: 1. 继续扩大养老金体系的覆盖率。提升覆盖率可以让国家为退休职工建立起一个稳定、安全的养老金网络,同时也能提高养老金的充足度系数。 2. 提高对最贫困老人的最低支持水平。在老龄化人口中,这一群体最为弱势,面临的风险也最高,也最能通过外部的支持而受益。 3. 规定部分补充养老金必须作为收入来源。分期付款或年金收入付款都是固定且有效的付款方式,尤其是在使用多样化退休收入策略的时候。 4. 随着时间的推移,提高国家养老金领取年龄。人们的寿命越来越长,那么自然而然的,他们工作的时间也就越长,退休的时间也就越迟。这对于提高可持续性而言非常重要。 5. 向成员提供更多的投资选择,从而允许更多地接触增长型资产。多样化是做出明智投资的根本。提供更多的投资机会能够增加财务稳定性,这一点对于希望寻找新的途径来令自身资产升值的中国中产阶级人群而言尤为重要。 6. 提高向养老金计划成员传达计划详情所需的沟通和教育水平。新的投资机制、政策以及数字化技术的快速涌现导致人们往往不能及时获知最新的投资机会。 携手提高生活品质   拥有成功文化的国家力求为社会中的每个个体带来高品质的生活。这就要求以公平、守纪的方式来获取和分配资产。在当代中国,这些资产有很大一部分都由年轻职工创造,特别是日益壮大的中产阶级,他们无论是在工资还是在机遇方面都经历了大幅增长。随着中国的中产阶级对新的消费品、高质量奢侈品需求的攀升以及对生活品质要求的提升,他们也必须做好长期的预算规划,无论是为了他们自己还是为了供养年老的家庭成员。 通过增加退休金缴费以及从事兼职工作来补充养老储蓄,大约43%的中国职工预计能够过上自己想要的退休生活。这说明很大一部分中国人口已经意识到养老金问题并正在采取合理的措施来缓解这一潜在的风险。这种积极改善个人财务健康的做法再加上雇主和政府推出的合理的退休收入体系所带来的协同效应将使中国的职工——无论是Y一代、千禧一代还是他们的父辈和祖辈——都能过上高品质的退休生活。 如需了解更多关于中国和世界其他国家退休收入体系的信息,可下载完整的《墨尔本美世全球养老金指数》或访问美世中国网站。

Janet Li | 29 十二月 2018
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