Investimentos

À medida que o setor de investimentos continua a evoluir juntamente com regulamentações governamentais, objetivos do cliente e inovações do setor, os proprietários de ativos enfrentam uma variedade crescente de arquiteturas de investimento. Para descrever essas opções de maneira acessível e envolvente, vamos empregar uma metáfora que todos possam apreciar: comida - em particular, refeições caseiras versus refeições pré-embaladas. A Arquitetura de Investimentos Caseira As melhores refeições caseiras são confeccionadas com os melhores/mais apreciados ingredientes. De ovos orgânicos, frescos de uma fazenda próxima, a salmões capturados na costa da Noruega, os comedores exigentes podem escolher entre uma incrível variedade de alimentos provenientes de uma grande variedade de fornecedores - de mercados de agricultores locais e produtores independentes de chá a especialistas em queijos europeus e supermercados internacionais. No setor de investimentos, esse acesso aberto a um amplo espectro de provedores e opções de investimento é chamado de arquitetura aberta. Essa arquitetura permite que detentores de ativos explorem estratégias personalizáveis e selecionem serviços e opções específicos de diversos grupos de provedores. Sua avó sabe onde encontrar os melhores mais apreciados ingredientes para a refeição do feriado - ovos da loja do outro lado do rio, cebolas verdes da horta do vizinho, frango do açougueiro com o sorriso cheio de dentes. A arquitetura aberta, da mesma forma, permite que os detentores de ativos obtenham as melhores e mais adequadas ferramentas e talentos de investimento, de administradores e custodiantes a administradores e administradores de fundos. Em uma arquitetura aberta, nenhum provedor monopoliza a qualidade, o talento ou a inovação. Todo o setor está aberto aos negócios, de modo que os detentores de ativos podem aproveitar todo o escopo das opções disponíveis ao buscar soluções para suas necessidades de investimento. A Arquitetura Pré-Embalada As refeições pré-embaladas fazem parte de todas as culturas. No Japão, existe o bento. Na Índia, o dabbawalla. No Brasil, bem, a banana (muito saudável!). As refeições pré-embaladas são populares porque exigem quantidades de tempo, investimento e capital suor limitados. No setor de investimentos, a refeição pré-embalada é conhecida como uma arquitetura agrupada, na qual o detentor de ativos adquire uma combinação de serviços reunidos em um único pacote. O detentor do ativo simplesmente escolhe um pacote específico ao determinar que os serviços desse pacote atendem melhor à sua estratégia de investimento e necessidades de crescimento. Basta fazer a compra e abrir sua caixa bento, dabbawalla ou banana. Não pechinchar com o açougueiro. Não há pratos para limpar. Nenhuma avó repetindo a mesma história pela enésima vez. Arquiteturas embaladas fornecem a conveniência de serviços pré-embaladas que não exigem pensamento ou personalização adicionais; enquanto que as arquiteturas abertas permitem que os detentores de ativos alterem os serviços pré-embalados, pesquisando e navegando pelas últimas inovações do setor que estão sendo desenvolvidas e oferecidas pela diversidade total de provedores. Em última análise, os detentores de ativos devem considerar suas próprias circunstâncias, seus recursos, perfis e objetivos, para determinar qual arquitetura atende melhor às suas metas e apetites. Talvez uma mistura de ambos se encaixa melhor! Quer saber mais sobre qual arquitetura de investimento ou como misturar os dois criará o máximo de valor e retorno para sua estratégia de investimento? Entre em contato com um especialista em investimento (e foodie) da Mercer aqui. 

Janet Li | 03 jan 2019
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Previdência

Qualidade de vida é uma força poderosa. Quando uma geração de cidadãos experimenta oportunidades econômicas sem precedentes e bem-estar financeiro de longo prazo, há um forte desejo de manter - ou melhorar - esses padrões. Na China, uma classe média emergente está determinada a aproveitar seus estilos de vida confortáveis no futuro. Além disso, uma geração mais jovem de empregados chineses com experiência em tecnologia e financeiramente sofisticados está redefinindo o significado da aposentadoria para uma população de 1,4 bilhão de pessoas. A confiança desempenha um papel fundamental. Os chineses acreditam fortemente na capacidade de fontes de apoio financeiro externo - como o governo, fundos de pensão, empregadores, famílias, benefícios de seguro de vida e consultores financeiros - para fornecer-lhes aposentadoria. Os trabalhadores mais jovens que acabaram de ingressar na força de trabalho estão confiando ainda mais em ferramentas online e aplicativos financeiros para gerenciar suas finanças de longo prazo. Essa confiança, no entanto, será testada à medida que a China se inclina para acomodar forças econômicas globais maiores e desenvolvimentos culturais poderosos - como o envelhecimento da sociedade - conforme detalhado no Melbourne Mercer Global Pension Index (MMGPI). Os Desafios do Ajuste à Mudança   O MMGPI mede os sistemas de renda de aposentadoria para as nações com base em três sub-índices principais: Adequação, Sustentabilidade e Integridade. Uma análise abrangente desses conjuntos de dados determina o índice geral de um país. Para 2018, a China recebeu uma pontuação geral de 46,2. Por perspectiva, a Holanda e a Dinamarca receberam as classificações mais altas - com pontuações de 80,3 e 80,2, respectivamente - e a Argentina obteve a classificação mais baixa, com 39,2. Japão (48,2), Coréia (47,3) e Índia (44,6) receberam pontuação similar a da China. Sem surpresa, essas economias em crescimento enfrentam desafios domésticos e políticos que são familiares à China - especialmente no que diz respeito a fornecer apoio financeiro a milhões de pessoas que envelhecem em uma era de declínio nas taxas de natalidade.   Em 1970, a expectativa média de vida na China era de 59 anos; hoje são 76,5 anos. Trabalhadores chineses envelhecidos estão vivendo mais e causando mudanças sísmicas em toda a população demográfica na China. O aumento da expectativa de vida testará os recursos de aposentadoria do país e o poder financeiro da classe média da China para apoiar os pais e avós que trabalharam tão arduamente antes deles. Atualmente, o sistema de renda de aposentadoria da China envolve um sistema rural e um sistema urbano que aproveita uma pensão básica do tipo “pague pelo uso”. Essas pensões consistem em contas agrupadas (de contribuições do empregador ou despesas fiscais) e contas individuais financiadas de contribuições de funcionários. Em algumas áreas urbanas, os empregadores também fornecem planos de benefícios suplementares. Esses recursos combinados, no entanto, não estão acompanhando as necessidades da população envelhecida da China. Comunicando uma Diversidade de Recursos   A análise do MMGPI sobre o sistema de renda de aposentadoria da China revela que o caminho mais impactante para o futuro envolve o fortalecimento dos serviços existentes, a implementação de políticas proativas e a educação dos empregados sobre as várias opções e programas que melhor atendam às suas necessidades individuais. Especificamente, os resultados do índice recomendam aos formuladores de políticas chineses: 1.  Continuar a aumentar a cobertura dos trabalhadores já em sistemas de pensões. O aumento da cobertura permite uma rede de segurança mais robusta para milhões de trabalhadores aposentados, elevando o quociente de adequação. 2. Aumentar o nível mínimo de apoio para os idosos mais pobres. Esse grupo demográfico representa o grupo mais vulnerável e de maior risco no envelhecimento da população, e o que mais se beneficia do apoio adicional. 3. Exigir que parte do benefício de aposentadoria complementar deva ser considerada como um fluxo de renda. Pagamentos parcelados ou pagamentos de anuidade de renda oferecem um meio fixo e eficaz de pagar as contas - especialmente quando usado como parte de uma estratégia diversificada de renda de aposentadoria. 4. Aumentar a idade para se qualificar para uma pensão do estado ao longo do tempo. As pessoas estão vivendo mais, o que naturalmente se traduz em trabalhar por um tempo maior e se aposentar mais tarde na vida. Isso é fundamental para impulsionar a Sustentabilidade. 5. Permitir mais opções de investimento aos membros, oferecendo maior exposição aos ativos de crescimento. A diversificação é a base do investimento inteligente. Proporcionar mais oportunidades de investimento leva a um aumento da estabilidade financeira - especialmente para a classe média da China, que deseja novas formas de capacitar seus ativos. 6. Melhorar as comunicações e educar melhor os membros sobre os detalhes dos planos de pensão. O surgimento acelerado de novos mecanismos de investimento, políticas e tecnologias digitais faz com que os indivíduos estejam frequentemente desinformados sobre as últimas oportunidades.    Uma Qualidade de Vida Colaborativa   Culturas de sucesso se esforçam para proporcionar uma qualidade de vida digna a todos os membros da sociedade. Isso requer a aquisição e distribuição justa e disciplinada de ativos. Na China moderna, esses ativos estão sendo criados em grande parte por trabalhadores mais jovens, particularmente na crescente classe média que experimentou um tremendo aumento de salários e oportunidades. À medida que a classe média da China aumenta seu apetite por novos bens de consumo, produtos de luxo de alta qualidade e padrões de vida melhorados, também deve aceitar o orçamento a longo prazo - tanto para si quanto para seus familiares idosos.  Quase 43% dos trabalhadores chineses esperam poder usufruir de sua qualidade de vida desejada depois de se aposentar, aumentando suas contribuições para o fundo de aposentadoria e trabalhando em empregos extras para complementar suas economias. Isso demonstra que segmentos significativos da população chinesa reconhecem os desafios futuros das aposentadorias e estão tomando ações pessoais informadas para mitigar possíveis lutas futuras. Essa abordagem engajada ao bem-estar financeiro pessoal, complementada por sistemas inteligentes de aposentadoria de empregadores e organizações governamentais, pode capacitar os trabalhadores chineses - da Gen Y e Millennials aos seus pais e avós idosos - com uma sinergia de recursos que tornará a qualidade de vida uma parte do padrão de ficar velho. Para saber mais sobre os sistemas de aposentadoria na China e no resto do mundo, baixe o Melbourne Mercer Global Pension Index.

Janet Li | 29 dez 2018
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